تجارة حسابي في fx أي مدى يمكن أن يذهب

+

حسابي تداول FX: إلى أي مدى يمكن أن تذهب؟ على مدى العقد الماضي، بينما تركز اهتمام الجمهور على معدل اعتماد التداول الالكتروني في سوق الأسهم، اقتصاص الفرص المتاحة في السوق هائلة تصل في فئات الأصول الأخرى. وقد أدى ظهور العملات الأجنبية (الفوركس) كفئة أصول الشرعية في سرعة اعتماد التداول الالكتروني في سوق العملات الأجنبية وعلى رأسها الجهود الدؤوبة من مختلف بين تاجر ومتعددة تاجر، ومنصات أحادية تاجر لإنشاء أكبر سوق الشفافية ودعم كامل دورة الحياة لتجارة FX. في السنوات الأخيرة، شهد سوق العملات الأجنبية ظهور اتجاه جديد في التعاملات الالكترونية: استراتيجيات التداول الحسابية مصممة لالتقاط فرص التنفيذ في السوق على نحو متزايد الآلي ومجزأة. ولكن كما واقع السوق للسوق FX لا تزال تتطور، من المهم ليس فقط لتقييم إمكانات النمو في اعتماد FX تداول حسابي، ولكن لتحديد العقبات المحتملة. العقبة # 1: زاد الكمون ولا يمكن إنكار أن التجارة الإلكترونية قد زادت بشكل كبير خلال السنوات القليلة الماضية في سوق العملات الأجنبية. مع زيادة مشاركة مختلف مكاتب تداول الملكية (على حد سواء ومستقلة تابعة للبنك) صناديق التحوط والتداول بنشاط، سرعة التنفيذ على نحو متزايد قضية رئيسية في سوق العملات الأجنبية، التي بحكم تعريفها هي ذات طابع عالمي. وهذا يعني أنه لا يوجد موقع مركزي للتنفيذ. وقال تاجر محاولة EUR التجارة / USD قد تكون تبحث لالتقاط بيانات السوق من مواقع متعددة منتشرة في كل أنحاء مناطق زمنية مختلفة لضمان التنفيذ الأمثل التداول. هذه هي قضية رئيسية بالنسبة للشركات تداول نشطة. اعتمادا على المسافة من مختلف أماكن التنفيذ المحتملة، قدرا معينا من الكمون موجود (على أساس محض فرق في المسافة، فضلا عن البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات الموجودة في أماكن مختلفة التنفيذ)، والتي يمكن أن تعرقل بشكل خطير استراتيجية التداول الكلي فيه كل ميلي ثانية واحدة التهم الموجهة إليه. ومن المتوقع هذه المسألة الكمون سوءا كما التعاملات الالكترونية زيادات التبني، واستمر السوق FX لجذب كبيرة الحجم والشركات التجارية ذات التردد المنخفض. العقبة # 2: المقاومة من FX البنوك ما وراء قضية الكمون، والمستقبل النهائي للتداول حسابي في FX غامضة في أحسن الأحوال. من ناحية، يبدو أن هناك دفعة كبيرة من كبار سيط / المتعاملين (وليس بالضرورة التقليدي اللاعبين قوة FX) للاستفادة من الخبرة المكتسبة من سوق الأسهم وتطبيق خوارزميات تنفيذ تركز على سوق العملات الأجنبية. من ناحية أخرى، مصلحة بين البنوك التعامل FX الرئيسية يجعلها عرض تركز على تنفيذ التداول حسابي مع جرعة صحية من الشك. وقد وضعت البنوك الرائدة FX محركات التجارة الإلكترونية المتطورة بحيث يمكن تدفق أسعارها في مختلف ECNs وأماكن التنفيذ الأخرى. تم البنوك تستخدم هذه المحركات التجارة الإلكترونية المتقدمة لاستيعاب ليس فقط تدفق النظام غير مترابطة، ولكن أيضا لقبول تدفق من ارتفاع وتيرة المحلات التجارية الملكية (الذي كان يعتبر "تدفق السامة" منذ وقت ليس ببعيد). البنوك لديها الآن القدرة على الظل أسعارها بشكل أكثر دقة، وعدد قليل منهم حتى نقدم أسعار نقطة كسور، والتي يمكن أن تستفيد كل من البنوك والمحلات التجارية الدعامية بنشاط تجاري وصناديق التحوط. كما ازداد نفوذ صناديق التحوط على مر السنين، ECNs مثل EBS (وهي الآن جزء من ICAP) ورويترز، والتي سبق خدم فقط سوق ما بين البنوك، وفتحت المنصة في المشاركة المباشرة صناديق التحوط، وبالتالي عدم وضوح الخطوط الفاصلة بين ما بين البنوك وبين العميل والبنك الأسواق. كما ينمو تجزئة السوق، يغذيها المنافسة ECN وكذلك منصات المصرفية الفردية، يصبح تجميع السوق أكثر أهمية. في الواقع، أصبحت واحدة من أهم التطورات في السنوات الأخيرة. ظهرت مستقلة الباعة منصة التداول لتلبية هذا الطلب المتنامي من العملاء. بالإضافة إلى ذلك، تحولت البنوك التي تتعامل كبيرة على نحو متزايد لاستيعاب لخفض التكاليف وتحسين هوامش الربح. وبشكل أكثر تحديدا، واستيعاب تمكن البنوك للاستيلاء على انتشار داخليا والتهرب من دفع انتشار لECN، وترك عمليا أي أثر في السوق والقضاء على ECN رسوم السمسرة والرسوم التسوية بين البنوك المرتبطة بها، مثل تكاليف CLS. في حين أن هناك بعض الإشارات لإجراء تغييرات في السوق لاستيعاب تزايد اعتماد التداول حسابي، Aite المجموعة غير مقتنعة بأن خوارزميات التنفيذ اليوم يتم تسويقه إلى النوع المناسب من شرائح العملاء. في غير ناضجة إلى حد ما في السوق خوارزمية التنفيذ FX اليوم، مستخدمين واقعية من وسيط المقدمة خوارزميات التنفيذ قد تكون الشركات أو أنواع معينة من شركات إدارة الأصول التي يمكن أن تحمل الانتظار لتعبئة وألا يعوقها سرعة التنفيذ. في الواقع، والمقابلات Aite المجموعة مع تداول بنشاط شركات جانب الشراء تشير إلى أن كان معظم التركيز الآن على خوارزميات الاستثمار ونوع الدعم الذي يبحثون عنه من بنوكها. وهذا يشمل الحصول على الائتمان والسيولة والأسعار التنافسية والمعاملات سريعة. معظم الشركات من جانب شراء مقابلات لم نفهم تماما القيمة التي سوف تحصل عليها من توفير وسيط خوارزميات FX، كما عرض في سوق العملات الأجنبية كما لا يصدق السائل، ولقد واجهت بعض القضايا الرئيسية تتحرك الحجم الكبير فعالية من حيث التكلفة. تم الاستدانة يقود شركات التكنولوجيا التداول في سوق العملات الأجنبية بما في ذلك FlexTrade، Portware، ايجيس البرامج، TradingScreen وApama من قبل مختلف شركات جانب الشراء لخلق وجهة نظر أكثر مجمعة في مختلف أماكن التنفيذ، بما في ذلك ECNs وبوابات احد البنوك. في حين الخوارزميات وبالتأكيد وجدت مكانا في سوق العملات الأجنبية، فإنه ليس من الواضح من سيقود هذه التهمة من حيث القيادة اعتماد السائد من FX تداول حسابي. حتى الآن، وقد اتخذت العملاء ومكاتب تداول الملكية للبنوك التعامل تطوير الرائدة الخوارزميات الاستثمار FX، ولكن لاستهلاكهم الخاص فقط. وعلى الرغم من التشابه الموجودة بين الأسهم وأسواق العملات، والسيولة الهائلة للسوق FX تبدو واسعة بما فيه الكفاية أن احتمال اعتماد العميل من الفانيليا عادي VWAP / TWAP من نوع خوارزميات المقدمة وسيط يبدو من المستبعد جدا، لا سيما التي تنطوي على الأكثر أزواج العملات السائلة. منطقة واحدة من الفائدة على المدى الطويل يمكن الخوارزميات المتقدمة لأقل من السائل و / أو أزواج العملات في الأسواق الناشئة. على الرغم من هذه المزالق المحتملة، فإن معظم البنوك وسيط / تجار الغوص وجها لأول مرة في السوق FX حسابي. لسوء الحظ بالنسبة لمعظم هؤلاء اللاعبين، ومفهوم "وبناء عليه سوف يأتي،" قد لا ينطبق في الواقع عندما يتعلق الأمر تداول حسابي في سوق العملات الأجنبية.